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南方基金林乐峰:大消费板块是长期看好的方向

时间: 2017-08-10 14:21 来源:未知

2017年已经走过大半,投资者对下半年的市场充满了期待。展望三季度,南方宝元基金经理林乐峰表示,在经历了三个季度的震荡调整后,债市逐渐企稳并具备了一定的配置价值;股市方面,宏观经济或继续保持当前势头,从长期角度来看,大消费板块仍然是我们看好的方向。

二季报显示,南方宝元二季度的净值增长率为3%,大幅跑赢同期业绩比较基准和上证综指的涨幅表现。截至8月7日,该基金今年以来的净值增长率为5.87%,在292只偏债混合型基金中位列前10%身位。从更长期来看,该基金稳健获益的能力更为突出。Wind数据显示,自2002年9月成立以来南方宝元已获得了435.19%的累计涨幅,年化收益11.92%,远高于同期业绩比较基准98.57%的涨幅和上证综指102.52%的涨幅。

回顾刚刚过去的二季度,林乐峰表示,二季度宏观经济基本面走势平稳,而金融领域的监管力度加强,资金面一度偏紧。A股市场经历了一定程度的波动,结构分化较为显著,符合我们之前的预期。固定收益投资方面,经济复苏、美国加息、国内去杠杆防风险等因素还在持续,收益率继续上行,到季度末情况有所好转。

鉴于此,南方宝元二季度在权益投资方面继续持有了稳健增长的消费品,包括家电、家居、医药、食品等,并择机配置了一些估值相对合理的成长股、基本面向上的部分金融股。债券投资方面,南方宝元维持了较为平稳的债券仓位,以持有到期获取稳健收益为目的,杠杆率控制在合适的水平。

展望三季度,林乐峰认为,短期来看,在金融监管没有继续加码的情况下,收益率预计企稳进入区间震荡,债券市场具备一定的配置价值,但未来走势需要关注下半年宏观经济的强度。股市方面,目前来看,周期行业景气数据的持续时间比我们想像的要长,宏观经济继续保持当前势头,因此短期内南方宝元的持股结构也会趋于均衡化。而从长期的角度来看,大消费板块仍然是我们最看好的方向。


(责任编辑:News01)

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