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2019年我们怎么理财

来源:理财周刊 发布时间:2018-12-01 11:26:12

财富缩水的2018

即将过去的2018年并没有给大家带来多少财运,受国内金融去杠杆和海外贸易争端的影响,今年不少人尝到了资产缩水的味道。

2017年在蓝筹股的带领下,股市走出了慢牛行情。然而,这波慢牛行情仅延续到了今年1月份,就戛然而止了。此后,受多重利空因素影响,大盘拾级而下,上证指数最低跌至2480点,与年初相比,最大跌幅近30%。个股的下跌更为惨烈,不少股票的跌幅超过了五成,中弘股份更是成了首只因连续20个交易日收盘价低于1元而退市的公司。今年,不仅中小投资者在股市中损失巨大,不少质押公司股票换现金的大股东也度日如年,随着股价的下跌,他们面临着爆仓和失去公司控制权的风险。

快速上涨的房价在2018年停下了脚步,北上广深等一线城市的交易量明显萎缩,价格也出现了微跌;二线城市的楼市热度也在退烧之中;三四线城市曾在“棚改”政策的刺激下,短时间内房价翻番,但在“棚改”政策取消后,未来的房价并不被人们所看好。虽然房价上涨得到了有效控制,但房租的上涨却相当猛烈,特别是在资本介入租赁市场后,部分房产中介高价收房,导致了房租的快速上涨,让部分年轻人的生活压力陡然上升。

P2P网贷爆雷声不断,高收益、低风险和高流动性的神话破灭了,留给投资者的是难以追回本金的苦涩。2017年以比特币为代表的数字货币再度崛起,成为了当年最赚钱的行业。然而好景不再,2018年数字货币的信仰崩塌了,比特币的的价格跌去了80%以上,其他数字货币也出现了类似的跌幅。

在新经济方面,泡沫正在破裂,如2017年还轰轰烈烈的共享单车公司如今纷纷倒闭,摩拜低价卖给了美团,ofo则爆出了资金链紧张、生存困难的消息。一大批独角兽企业纷纷赴海外上市,但终难逃跌破发行价的厄运。

2017年人民币出人意料地走强,增强了人们对人民币的信心。

余额宝曾经是很多年轻人的入门级理财产品,购买门槛低,收益率远高于银行储蓄利率,加上“存取”方便,深受百姓喜爱。但随着申购上限的限制,以及“T+0”取现额度的设置,余额宝的流动性大不如前,收益率也越来越低,如今7日平均年化收益率已经低于3%了,对投资者的吸引力越来越小。

资产管理新规正式出台,银行理财产品将打破刚性兑付的传统,最稳妥的理财方式也显现出风险的一面。受股市低迷、P2P爆雷和资管新政的影响,资金大量回流银行储蓄,大额存单又成了受老百姓(行情603883,诊股)青睐的低风险投资产品。

2019能否否极泰来

好在2018年即将过去,2019年是否能否极泰来呢?这是个很难回答的问题,因为市场上的不确定性因素依然很多。

去杠杆的进程没有结束,注定了市场上的资金不会过于宽松;贸易纠纷可能得到一定的缓解,但不会消失,对国内经济的影响还没有完全显现出来;美元加息的过程仍在继续,人民币还将面临一定的贬值压力;股市处于制度性变革之中,增量资金入市也需要时间;楼市的调控政策是会放松还是会收紧,同样难以预料。

在这样的市场背景下,2019年我们应该采取怎样的理财策略呢?

注个税改革

2019年,个税改革全面实施,个税由原来的分类征收,改成了综合与分类相结合的征收模式。其中工薪收入、劳务收入、稿费收入和特许权使用费等4项将按综合所得计征个人所得税,在提高个税起征点的同时,调整了税级和税率。此外,新的《个人所得税法》还规定了6类专项附加扣除,如果能用足扣除政策,老百姓将大幅度降低缴纳个税的金额。本次个税改革,最显著的改变是增加了年度汇缴清算的内容。因此,每个人都要关心自己缴纳个税的情况,保留相关的凭证,为年度汇缴清算做好准备。如家庭有大病医疗的支出,可以在个人负担超过15000元后,按每年不超过6万元的标准据实扣除。由于要等到汇算清缴时才能扣除这部分费用,保留好相关凭证就显得尤为重要。

股市有望探明市场底

2018年,股市又走了一年熊市。截至11月27日,上证指数今年的跌幅超过22%,如果以这样的点数结束全年的交易,则将创下近10年来的最差年度表现。

从股市的历史上看,上证指数年度跌幅超过20%的共有4次,1994年年度跌幅22.3%,此后一年又跌了14.3%;2001年上证指数下跌20.6%,次年又跌了17.5%;2008年是股市年度跌幅最大的一年,全年下跌65.4%,次年大幅反弹,上涨80%;2011年,股市下跌21.7%,2012年则出现了3.2%的微幅反弹。2018年的跌幅类似1994年、2001年和2012年,如果历史经验仍起作用,那么2019年股市整体也很难有多好表现。

不过,由于近期管理层已经明确发出了做多的信号,股市的政策底已经探明;从估值的角度分析,A股毫无疑问已经处于底部区域,无论是市盈率还是市净率,都距离历史低点不远,估值底也已经出现;唯一不确定的是市场底何时会出现。

目前,困扰股市的主要问题包括:国际贸易争端究竟会给上市公司业绩带来怎样的影响?股权质押贷款爆仓的风险是否得到控制?大股东清仓式减持对市场的影响有多大?上市融资导致股市失血的速度有多快等。核心的问题是:到底有多少增量资金会进入股市?

从资金流向上看,海外资金在持续流入A股市场,保险资金和养老资金也在稳步进场,企业回购股票的规模不断增加。一旦增量资金达到一定的规模,市场底就可能出现,而2019年出现市场底的可能性较大。

对于风险承受能力强的投资者来说,2019年可以适当加大对股市的投资,毕竟自2015年6月股灾发生后,熊市已经运行了3年半,距离下一个牛市的时间越来越近。不惧风险,提前布局,才能在新的牛市中赚到可观的收益。

适应银行理财产品的变化

2018年,资产管理新规正式实施,一个最明显的变化就是银行的理财产品要打破刚性兑付,以前闭着眼睛就可以买的银行理财产品现在也可能会出现亏损。在产品的形式上,预期收益型理财产品将逐渐退出历史舞台,净值型产品将成为市场主流。

尽管产品发生了改变,但银行理财产品的风险并没有大幅度提高,多数仍然属于低风险产品。在选择产品时,我们可以按照理财产品的期限、业绩比较基准等指标进行选择,适当关注一下资金的投向问题,如果主要投向银行存款、短期债券、票据等产品,出现亏损的可能性不大,仍可以大胆投资;如果有部分资金投向股票型基金或可转债,则风险会有所增加,有亏损的可能,投资时需要格外谨慎。

如果无法忍受净值型产品的风险,还可以选择大额存单作为替代品,收益虽然低一些,但绝对不会出现亏损,流动性也有一定的保证。即便想提前支取,也能按照相应的期限获得远高于活期的利息。

余额宝等货币基金的收益率持续下滑,目前余额宝的7天年化收益率已经低至2.5%左右,希望获得更高收益率的投资者不妨将资金转投短债基金等产品,以获得更高的收益。

关注楼市调控政策

在严厉的调控措施打压下,疯涨的房价终于放慢了上涨的脚步,部分地区还出现了房价下跌的情况。

对于刚性购房者而言,2019年是可以考虑购房的年份,一方面市场处于冷冻期,购房的议价空间较大;另一方面,可挑选的房源较多,可以安安心心地选择自己满意的房子。

特别需要关注的是房产调控政策的变化,尤其是房贷政策的变化。房贷利率的升降是最敏感的入市指标,一旦房贷利率下降,将有更多的人买得起房,也会推动房价的上涨。目前,多数银行的首套房房贷利率是按基准利率执行,少数有5%的优惠,也有些银行会上浮。按基准利率4.9%,30年期100万元的房贷,每月需要还款5307元;如果房贷利率打9折,则每月还款将降低到5014元,下降约6%。

另外,个税改革提高了老百姓的税后收入,增加了购房能力,如出现有利于购房的政策应及时把握购房时机。

合理进行消费升级

尽管收入增速放缓,但人们消费升级的趋势并没有改变。我们努力工作、积极投资的目的就是为了能有更多的资金用于消费。

从近几年的消费情况看,物质消费的增速越来越低,文化消费、服务消费的比重在增加,这些非物质消费给人们带来了更加愉悦的享受。

在消费过程中,我们要充分利用好各种优惠政策,让自己花同样的钱享受更高品质的生活。同时,也要注意合理消费,避免落入形形色色的消费陷阱。

 

 

 

 

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